【金融界·慧眼识基金】低利率时代，中短债基金为何能“吸金”？
金融界·慧眼识基金第五十二期
“低利率”时代，传统现金管理类理财的收益率明显下滑，对于风险偏好较低的投资者来说，更希望找到相对低波、低回撤的产品。其中，中短债基金能较好兼顾收益和波动，同时又能较好满足一定的流动性需求，既适合作为底仓品种长期持有，也适合作为闲钱理财的重要工具。
业内人士分析，这与中短债基金自身产品属性相关，一方面，债性纯粹，不投资于股票和可转债；另一方面，久期较短，对利率波动相对不那么敏感，带给投资者的持有体验相对较好。此外，相比于货币基金，中短债基金在投资范围、杠杆上限、剩余期限等方面更为宽泛和灵活，因此收益空间可能性更大。本期慧眼介绍的两只中短债基金位居银河长期业绩榜同类TOP1，分别为鹏华永达中短债6个月定开债A（002504）和鹏华稳泰30天滚动持有A（012648）。
据银河证券公募基金长期业绩榜单，截至2024年底，鹏华永达中短债6个月定开债A过去1年净值增长率7.38%，同类排名1/165。鹏华稳泰30天滚动持有A过去3年、1年净值增长率分别为12.80%、5.09%，同类排名分别为1/85、6/165。
具体来看，鹏华稳泰30天滚动持有A成立于2021年6月。据基金四季报数据，截至2024年底，鹏华稳泰30天滚动持有A过去1年、3年、自成立以来的净值增长率分别为5.09%、12.80%、14.39%，同期业绩比较基准分别为3.42%、8.75%、10.71%。在产品运作上，该基金设置了30天的滚动持有期，投资者随时可申购，不错过市场机会，此外兼顾收益机会和流动性，30天封闭有利于防止持有人追涨杀跌，同时利于保护产品规模的稳定，有望获取更高的收益机会空间。
鹏华永达中短债6个月定开A成立于2023年8月。据基金四季报数据，截至2024年底，该基金过去1年净值增长率为7.38%，同期业绩比较基准为2.59%。投资运作中，以中短期、高等级信用债投资为主，结合行情阶段性参与利率债波段，且通过定期开放的形式保持适度流动性，让基金能更好地专注资产长期增值。谈及报告期内基金的投资策略和运作分析，该基金组合主要配置中短期限的中高评级信用债，阶段性参与利率债交易性机会，并保持一定杠杆操作，总体来看获取了较好的收益回报。
来源：金融界