我觉得要回答这个问题，首先需要了解以上几个概念。

第一，为什么基民和股民都不待见ETF呢？

ETF指的是交易型开放式指数基金，所以ETF是基金的一种，但是你可能经常会听到这样或那样的讨论昨天和今天哪个基金经理买了，却很少听到人们讨论谁买了哪个ETF产品，为什么？

因为ETF是交易基金，需要开立证券账户才能操作。相比于被广泛宣传的支付宝等第三方购买基金的便利性，ETF的交易门槛高于普通基金，所以有时候人们不一定看不起ETF但看不到ETF，不会像很多基金经理的基金那样被广泛宣传。

其次，对于开立证券账户的资深投资者来说，买ETF不如直接买个股。为什么？因为ETF本质上是一揽子股票，包括跟踪指数的ETF和跟踪行业的ETF等。如果看某只股票或者某个行业，直接买个股或者龙头股确实比买ETF更理想。所以要明白投资者鄙视ETF是有原因的。

第二，机构偏爱ETF

通过分析持有人结构可以发现，机构投资者是主要的。虽然近年来个人投资者通过直接参与场内ETF和通过证券账户认购ETF挂钩基金等方式不断涌入ETF市场，但机构投资者的持有规模为4154.69亿元，占比70.42%。

为什么机构如此青睐ETF？机构如何操作ETF？

ETF对机构的吸引力在于几点。

一、精准匹配的投资风格，各类ETF都会通过严格的定性和定量分析，精准选择成份股。届时，当热点预示某个行业或少数行业将迎来增长机会时，他们会通过投资相应的行业主题，快速跟踪市场热点，使投资更有效率；

其次，在资产配置方面，机构投资者为了降低投资组合的系统性风险，通常会将资产分散到不同的相关性较低的ETF基金中；

第三，完美避税，根据我国税法规定，在股票交易过程中，卖方需要缴纳交易金额的1作为印花税，但在ETF交易过程中，ETF买卖免征印花税；

ETF的机构操作主要分为两种策略：一是长期投资策略。作为跟踪指数的基金，ETF可以充分分散个股带来的非系统风险，主要目的是减少与标的指数的跟踪误差。因此，机构投资者不需要分析个股的基本面和技术面，通过购买ETF就可以快速建仓，节省了选股和买股的时间和成本。

其次，短期投资和其他基金最大的区别是同时存在一级和二级市场，赎回考虑的是一揽子股票。目前a股还不能实现T 0交易，但投资者可以在二级市场买入一揽子份额，兑换成ETF份额，然后卖出，变相实现T 0操作。

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第三，你所不知道的ETF另一面

市场数据显示，中融中证500ETF月27日涨幅居首，溢价率超过10%。这比当日ETF的涨幅还要多。

再看复牌情况，27日上午10点57分，ETF内成交量上涨1.33%，一分钟后直接涨到7%。在60秒的飙升后，它再次回落到地面。

从下午13: 57到14: 11，场内的交易价格是& quot高低& quot。收盘前半小时，该基金再次出现了两次& quot拉高拉低& quot。

这只ETF全天振幅为6.2%。

基本可以肯定，当日ETF的上涨并不是净值推动的，而纯粹是市场供求关系导致的，或者更直接的说& quot交易投机& quot市场上的资金。

金钱投机？为什么是这个ETF？也许& quot小盘子& quot是它能被资金炒作的一个重要原因。

从历史上看，a股市场早年有炒作封闭式小盘基金的传统，但近年来随着市场的规范、监管的关注以及市场套利机制的丰富，这种炒作已经越来越没有市场了。

但内部资金是否真的能通过炒固定套利机制的ETF安全脱身，仍值得观察。

机构首选的

第四，如何正确投资ETF呢？

建议1，长期投资结合定投策略

大量数据表明，当投资时间足够长时，指数基金的回报率可以超过大多数主动管理型基金，风险低，透明度高，ETF的费率较低。在长期投资过程中，复利效应会提高ETF的相对收益水平。

定投是现在大家都不太陌生的概念。按照一定的期限，购买一定金额的某种产品的投资方式，就是定投。当然也不一定要做机械定投。可以根据自己对市场的总体判断做一些灵活的调整，在市场低迷的时候增加定投金额，增加投资频率。在市场快速持续上涨时减少定投的频率和金额，避免追逐高风险。这种投资方式在ETF

建议2，投资一些特殊ETF

这里我可以结合ETF能够涵盖到的所有品类来给大家讲解我认可的一些特殊ETF

1、宽基类ETF

宽基ETF线最全，涵盖中证系、上证系、深证系、沪深300、创业板、科创板等合计34只宽基指数，相关ETF基金120只。

对于指数投资新人，从宽基ETF入手最为合适。宽基指数成分股众多、覆盖面广，没有明显的行业特点，周期性不明显，分析门槛相对较低。

其中值得一提的就是科创50ETF，2020年一上市就成为最为火爆的宽基ETF，募集规模200亿，引来上千亿资金抢购，被称为A股市场“硬核科技”指数，巴菲特说：“买指数就是买国运”，他所指的标的正是宽基指数，宽基指数代表市场的整体走势，持有宽基也就意味着获得市场的平均收益。

2、行业ETF

如果说买宽基ETF是为了获得市场平均收益，那么行业ETF则是把握结构性行情和获取行业发展红利的最佳标的。

行业ETF是权益类ETF规模最大的群体，当前市场有131只ETF跟踪37只相关行业指数。行业ETF具有特定的投资方向和属性，更适合对股市有一定了解，对行业具有分析能力的投资者。

比如A股历史上长盛不衰的两大行业主要主要消费和生物医药，中证800一级行业指数自2004年12月31日上市以来，主要消费累计涨幅32.1倍，生物医药上涨16.1倍。

3、主题ETF

主题类相关ETF产品131只，跟踪43只主题指数，相关ETF以跟踪创新主题指数居多，可以关注近期市场比较热门的科技主题ETF，例如科技龙头ETF，科技100ETF等等。

4、跨境ETF

简单而言，跨境ETF指的就是“跟踪境外指数，在境内上市交易”的ETF产品，截至当前，A股市场共有跨境ETF产品41只，跟踪13只分布在全球市场的主要指数，例如美国、德国、法国、香港、日本，跨境ETF的好处有几个，首先这部分的ETF都是T+0交易的，也就是不满意可以直接退货；其次可以弥补我们对境外市场的投资以及配置。

5、货币ETF

货币ETF又称为“股民余额宝”，属于场内货币基金，是股票账户闲置资金的理财工具。

货币ETF支持T+0交易制度，换句话说它完全不影响我们买卖股票，当投资者需要买入股票时可即时卖出货币ETF即时买入股票，当有资金闲置时则随时买入货币ETF，通过简单的操作即可赚取额外的理财收入，实现资金利用最大化。

更重要的是买卖货币ETF不但免手续费（交易佣金）而且免印花税，零交易成本相当划算。

截至当前，市场上共有27只货币ETF，其中华宝添益（511990）和银华日利（511880）资金规模有优势、流动性好，买货币ETF买它俩准没错。

建议3，替代性投资操作

替代性投资操作其实可以这么理解，相信现在好多人都说买不起茅台买不起白酒了，没关系，酒ETF你总该买得起，这方面ETF投资不会让你失望

又或者给大家分享现在机构投资者喜欢去做的一种套利方式，专业性学名叫做事件性套利，具体怎么做呢？

当停牌期间大盘大幅上涨时或者成份股发生了重大利好消息时，投资者预估未来复牌之后会发生上涨，此时可以看好的停牌成份股，同时，ETF的该股票标志位设置成允许现金替代，此时，可以进行事件多头套利。

方法非常简单，比如在某只ETF里存在看好的成份股，但是股票由于停牌二级市场上买不到，如果该ETF里面的该股票设置成允许现金替代，意味着赎回可以获得该停牌的成份股，这时可以在二级市场买入一篮子该ETF份额，再将ETF的基金份额赎回，获得一篮子ETF股票组合，最后再把不需要的成份股卖掉，获得该停牌股票，待到该看好停牌股票复牌大涨获得收益。

好啦，以上就是我对这个问题的解答，以及花了点时间将我的一些私藏干货进行整理后给大家分享，如果觉得对你投资有所帮助的话，就可以点赞收藏加关注，期待下次与你分享更多投资干货！

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