钼是一种银红色的物质,坚硬稳定,熔点高,导热性好,易于篡改其氧化形状。由于钼的耐磨性、耐腐蚀性差,熔点高,强度大,因此广泛应用于钢铁、军械、核电、化工、煤油、医药、农业、电力和电子技术等领域。其中,钢铁是钼的主要高雅产业。2017年,全球约80%的钼产品以氧化钼或钼铁的形式用于钢铁行业,15%用于钼化工行业,5%用于金属废料和其他行业。
中国是世界上钼资本和钼储量最大的国家,占世界总储量的44%。2017年全球钼产量25.31万吨,仅中国钢铁行业钼产量就达7.34万吨,占全球总量的比重从2010年的31.3%上升到2017年的36.3%,预计2020年将增至8.82万吨。
由于钼的开采和冶炼过程中会产生大量的烟气、高浓度的二氧化硫和重金属粉尘,属于重污染行业。在日益激烈的环保政策下,对钼业提出了更加残酷的要求。受社会成本和环保成本分析影响,钼矿企业人工成本保持上升,矿山维护和增产等原因叠加。钼精矿可难且成本少,企业惜售现象突出,为钼产品成本下降提供了有力支撑。
据机构估计,未来三年,全球钼供需有望由过剩转为充足形态,但由于全球经济复苏、核电和高端制造业的优雅运用,未来钼交付量将继续稳步上升。专家认为,钼的成本和其他成本一样,成本是主要的行业壁垒。因此,目前行业的盈利主要处于资金危机,即物业链顶端即将放空享受钼价下跌带来的额定收益。钼价下跌将直接催化企业盈利弹性,行业内公司盈利能力也将稳步推进。相关概念股值得稳健关注。
目前a股市场上,钼金属跌价概念股主要有:金钼股份(601958)、吉祥股份(603399)、洛阳钼业(603993)、天寿蜀通(00611)、冶石有色(00697)。
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