无论是投资者做年度总结，还是基民选择基金，投资回报率都是必须看的核心指标。它有很多种，比如反映你赚还是亏的持仓收益率，反映你投资能力的投资收益率，七日年化收益率。

它们都是什么意思，是如何计算的？

01持仓收益率

持仓收益率=记录期间从股市赚取的利润/（记录末期的账户市值-利润）

比如张三的账户，投资至今盈利20万，目前市值30万，投资期限5年。那么，张三的持仓收益率=20/(30-20)=200%，五年两次。

如果把这个持仓收益率除以投资久期，可以得到张三的年化平均收益率=200/5=40%。

但这只是年化平均收益率。想知道每年的年化收益率，还得用别的方法。

一种方法是记录账户年初的市值，然后用最新市值/年初市值换算时间段，进而得到年化收益率，即：

年化收益率=最新市值/年初市值；

什么是& quot时间限制& quot？比如今年过去三个月，我们只能得到三个月的最新市值，所以需要把三个月换算成0.25年。

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02七日年化收益率

比如余额宝2.101%的收益率，微信零钱通2.009%的收益率，参考的都是7日年化收益率。

是一种年化收益率，用最近七天的平均收益除以本金，再乘以365天得出。

比如你放一万块钱在余额宝，最近七天产生的收益是3.5元，平均收益是0.5元。所以，

其七日年化收益率=0.5/10000*365=1.825%。

该指标通常用于计算货币基金的年化收益率。

03持仓收益率的缺陷

比如五年投入的本金总额是30万，前四年赚了20万，第五年亏了5万。然后，账户一共盈利15万。所以，

持仓收益率=15/30=50%；

平均年化收益率=50/5=10%。

这样第五年的年化平均收益率就10%，但第五年明显是亏损的。

那么，关于& quot年收益率& quot？也不能真实反映投资能力。

很少有人投资穿梭机，大部分都会采取分批建仓或者分批卖出的策略，这就涉及到& quot存款和取款& quot的账户。

这会导致每只基金的进出时间不同，进而扭曲年化收益率。

比如张三的账户去年初市值30万，去年末市值24万，意味着亏损6万，年化收益率=24/30-1=-20%。

到年底，张三已经投资了20万。此时总投资50万，年末市值44万，年化收益率=44/50-1=-12%。

不存款时是-20%，存款后是-12%，明显不合理。

因此，如果你想衡量投资能力的强弱，你就得用& quot基金净值法& quot来计算。

04基金净值法

专业的基金净值法可以问度娘。下面是一个简单粗暴有效的手机计算器版本。

因为& quot存款和取款& quot主要影响投资本金，我们只需要按照存款时的账户收益率把存取款折算成初始本金，就可以得到& quot调整本金& quot。

需要做的就是调整存取款。

调整后的期初市值=期初市值出入金/（1+出入金时的账户收益率）；

黄金存入时，提取时扣除。后续收益率计算如下：

投资收益率=账户当前市值/调整后期初市值-1.

比如初始市值30万，某天市值24万，哪个我

不存款时收益率为-20%，存款时也是如此，消除了存取款对投资收益率的扭曲。然后，才能真正体现自己的投资能力。

赚赔看持仓收益，能力看基金净值.

你到了吗？

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