春节前的A股市场，看似平静实则暗流涌动。指数在4000点以上磨底，诸如险资、公私募基金等机构大资金却早已在悄悄调仓布局，不少投资者都在琢磨：今年的春节红包该怎么拿才稳？

答案并不复杂，结合宏观环境和产业趋势，两个核心方向值得重点关注，搭配几个轮动机会，春节行情的脉络就清晰了。

01流动性+政策+产业多重利好共振，春节躁动有基础

今年的春节红包行情，确定性要比往年更提前也更充足，核心源于宏观、政策、产业三大维度的多重利好集中共振，这种多维度的支撑的，也是春节躁动行情能够持续发力的关键底气。

首先，宏观流动性稳步企稳，GJD的宽基ETF筹码减持超过91%，目前宽基ETF开始转为流入。金银、BTC等代表性资产近期走势平稳，反映市场流动性环境持续向好。叠加美股科技股率先止跌反弹，半导体板块引领上涨势头，这种海外市场风险偏好的回升，会逐步传导至A股市场，而A股财报预告利空也暂已落地，市场情绪回升，尤其是给小盘成长和科技主题带来坚实的资金支撑，为春节行情铺垫好基础。

其次，政策面暖风持续吹拂，力度和持续性都很可观。近期“十五五规划”在各部委持续推进中，新质力方向上包括重点关注AI技术落地与产业深度融合，明确释放出对科技产业大力支持的信号，给市场吃下“定心丸”。从历史规律来看，2月是春季躁动胜率最高的阶段，小盘指数春节至两会期间上涨概率达93.8%，2月单月上涨概率达87.5%，这种经过多年历史验证的日历效应，本质上是资金对节后政策落地、产业复苏的提前布局。

最关键的是，AI技术迭代进入爆发期，成为拉动行情的核心引擎。海外有Claude Opus 4.6实现复杂任务托管，国内字节Seedance2.0率先突破视频生成工业化瓶颈，降本增效且技术可靠，这些技术落地不是停留在概念层面，而是真正能带动产业变革、创造市场需求，这种实打实的技术突破，正是本次春节红包行情最核心、最可持续的驱动力。

通俗来讲，当前市场已集齐流动性、政策、产业三大利好要素，春节红包行情的启动条件已完全成熟。

02AI应用（即梦AI漫剧为代表）——AI爆款已来，应用扩散可期

这波AI行情中，应用端爆发力最突出，也是春节前后最易把握的机会，其中以即梦Seedance2.0为核心的AI内容赛道，正迎来从技术验证到规模化爆发的关键窗口。

技术突破与产业进展

字节Seedance2.0是AI视频生成的里程碑产品，与竞品差异化优势明显，支持文本、图像、音频四种模态输入，60秒可生成带原生音频的多镜头电影级视频，成功解决了“角色不一致”“镜头不连贯”“画质粗糙”三大痛点，实现AI内容工业化生产，AI视频进入“导演级”时代，它更大幅降低了内容生产的门槛和成本。

市场需求与催化事件

AI漫剧、短剧的需求已被充分验证，行业预测2026年国内漫剧市场规模将突破220亿元，日耗峰值达3000万，优质内容缺口明显。春节期间居民宅家增多，短视频、漫剧消费迎来高峰，将为板块带来直接流量催化。当然AI漫剧后续大概率也会扩散到AI营销、AI医疗、端侧AI等强应用场景方向，国内阿里系和字节系AI仍是重点。

除了节前的红包大战，后续3大催化节点需重点关注：一是春节期间各大平台AI内容竞赛，快手、抖音已推出扶持政策，将激活板块热度；二是Deepseek、豆包、千问、智谱、Kimi等潜在最新的大模型发布催化，三是两会前后“人工智能+”配套政策落地，为板块持续加温，延续行情周期。

目前AI漫剧的市场机会方向主要体现在三条分支上：

1、平台及多模态工具，代表公司有：万兴科技、兆驰股份、昆仑万维、Minimax、智谱等；

2、版权+AI内容制作与分发，代表公司有：中文在线、掌阅科技、兆驰股份、 德才股份、万兴科技等；

3、字节系算力及AIDC链，代表公司有：润泽科技、光环新网、东阳光、大位科技、亚康股份等。

03AI算力（光通信和AIDC数据中心为代表）——应用背后的“电力保障”

AI应用越火爆，算力需求越迫切，这是春节行情中最确定的“卖铲人”逻辑。AI内容生成、大模型训练推理都离不开算力支撑，最先受益的就是几个大厂背后的AIDC数据中心了。

同时以英伟达链为代表的算力硬件需求日盈增加，据PB社报道，最新财报显示，谷歌、亚马逊、Meta、微软四大科技巨头预计2026年资本开支合计将达约6500亿美元（环比增长60%以上），部分公司投入超过过去三年总和，主要砸向AI数据中心与相关设备，AI基建狂潮方兴未艾，关键是服务器产能和IDC数据中心建设跟不上需求。

技术突破与产业进展

当前算力需求已非简单服务器堆砌，行业进入“高效能、高带宽”升级周期，CPO、800G/1.6T光模块等新技术加速普及。英伟达今年将规模部署CPO技术，可减少40%训练延迟，海外光模块巨头Lumentum最新表示公司已获得CPO相关的数亿美元订单，预计2026Q4 CPO营收约5000万美元，2027年上半年将迎来爆发，光引擎、FAU、激光器ELS、MPO、Shuffle box及保偏光纤等细分方向都存在投资机会。另一边国内厂商1.6T光模块已批量交付，与海外差距缩小，国产替代空间广阔。

同时，AIDC建设持续提速，字节、阿里等大厂2026年资本开支大增，仅字节AI芯片预算就达850亿元，重点用于GPU采购和AIDC扩建，既满足自身需求，也通过算力租赁带动产业链需求释放。

市场需求与催化事件

春节期间，AI红包、短视频生成等场景带来短时算力峰值冲击。节后AI应用落地加速，算力需求持续攀升，目前部分地区算力租赁价格节前临时涨幅超20%，可见需求旺盛。

催化事件方面，除AI应用内生需求，两会后估计会出台算力基建政策支持、“东数西算”工程推进，都将拉动算力需求，推动板块持续发力。

04节前可考虑埋伏的科技轮动机会

除两大核心方向，春节前后科技板块大概率轮动，以下细分领域适合低吸埋伏，无需追高，耐心等待轮动即可。

1、半导体芯片：国产替代是长期核心逻辑，大基金三期超800亿元专项支持，叠加存储芯片涨价、行业景气回升，产业链上下游均有望受益，值得关注布局。

2、AI电力：算力中心高耗能，AIDC扩建带动AI电力调度、储能需求增长，相关企业有补涨机会，属于算力配套红利。

3、商业航天：“十五五”重点支持产业，春节后会有新的火箭发射等产业规划落地有望带动情绪升温，部分核心标的存在持续机会。

4、机器人：人形机器人逐步商业化，核心零部件国产替代加速，春节后有望有新品发布，推动场景落地，核心零部件领域适合提前埋伏。

5、核电：能源结构转型背景下，核电重要性提升，核聚变也是未来产业之一，核电产业链存在投资机会。

6、光刻机：半导体设备国产替代核心，国家加大研发投入，技术突破带来估值弹性，适合长期跟踪，不适合短期投机。

05布局节奏与风险提示

实操上需要注意，节前量能偏淡，不宜追高，适合分批低吸、控制仓位；重点关注均线偏离合理、波动适中的标的，避开炒作过度、估值过高的品种，这类标的节后上涨确定性更高，保守投资者的可以选择自己看好的轮动方向低吸埋伏等节后找机会兑现。

总的来说，今年春节红包行情核心是“AI主线+算力护航”，同时2026年也将是AI应用的大年，AI应用和算力两者兼具短期催化和长期逻辑。抓住这两大方向，搭配少量轮动标的，不追高、控仓位，大概率能把握机会。预祝大家马年投资顺利，红包拿到手软，实现新年开门红！