参考消息网8月19日报道俄罗斯《莫斯科共青团员报》网站8月10日刊登题为《数字技术不会毁掉卢布：俄罗斯为何延迟推行新货币形式》的文章，作者是俄罗斯联邦政府财政金融大学信息安全专业教师、技术科学副博士弗拉基米尔·谢列兹尼奥夫，内容编译如下：

尽管有15家俄罗斯主要银行参与的试点项目已经取得成功，数字卢布的推行却遭到延迟。根据俄罗斯中央银行制定的路线图，系统重要性银行原计划于2025年7月1日起向客户提供数字卢布交易服务。然而在6月底，俄罗斯央行向国家杜马提交了修改数字卢布相关法律的提案，提议将数字货币推行的时间延迟至2026年1月。作为回应，国家杜马金融市场委员会提议将推行时间再延迟数月，并与统一支付二维码的推行时间保持一致。根据最新修订的方案，大型银行的客户最早要到2026年9月1日才能使用数字卢布进行交易。而数字卢布的大范围推广（包括在所有全牌照银行以及年收入达到一定数量的企业）则要再延后一年，至2027年9月。最终，到2028年9月1日时，所有银行及绝大多数企业都必须支持数字卢布的收付和结算业务。届时，使用数字卢布支付将与现行的通过快捷支付系统使用二维码支付基本无异。

为何这个原本进展顺利、成效显著的项目却被推迟？俄罗斯央行对此给出两个解释。第一个解释来自央行副行长祖利菲娅·卡赫鲁马诺娃，她认为部分银行存在技术上的、尤其是确保技术独立方面的困难。这一因素很可能确实导致了数字卢布推行的延迟。早在3月就有研究结果显示，俄罗斯三分之一银行的基础设施尚未做好接纳数字卢布的准备。对这项研究的评论指出，数字卢布与银行自动化系统的整合存在难题，而且银行软件基础设施的集成也面临更普遍的问题，因为有必要将数字卢布与客户移动应用程序、政府系统及其他现代信息资源进行整合。

第二个解释由央行行长埃尔薇拉·纳比乌林娜给出，她指出有必要“在试点中完善所有细节”，并就“对客户最具吸引力的经济模式”与各个银行进行商议。事实上，目前普通客户确实难以看到数字货币带来的直接好处。尽管将数字卢布存放在央行账户确实比把钱存放在风险众多的商业银行更为安全，因为存放在央行的数字卢布不会像存放在突然破产的银行的资金那样消失无踪，且数字卢布账户免收管理费，交易成本也微乎其微。但是，将钱存入银行的风险可以通过存款利息来平衡，而在当前关键利率水平下，存款利息相当可观。从这个意义上来说，持有数字卢布与持有现金并无二致。按照当前的高关键利率计算，如果持有的是数字卢布，客户相当于要承受约20%的资金隐性贬值。而支付卡等高成本的支付工具之所以被客户接受，正是依靠返现和奖励的补偿机制，但这类措施目前并未计划应用于数字卢布。

数字卢布推广受阻的另一个关键因素是银行能从中获得的利益有限。银行甚至可能将数字卢布的推行视为对自身业务的威胁。

假设国家决定废除非现金货币，仅保留数字货币流通，这在技术层面完全可行。本质上，数字货币完全有能力成为经济的核心金融机制。更何况，对大多数普通客户而言，数字货币在消费属性上与无现金支付并没有差异。但这将自然而然地剥夺商业银行的主要职能，导致一个国家当中真正的银行只剩下央行。此外，经济职能的集中和整合在成本上始终低于分散机制。显然，央行无需收取高额服务费。当然，商业银行不会彻底消失，但实质上其职能将萎缩为交易处理和资产买卖，这些业务的整体盈利能力低于充当金融中介。放弃银行体系、推行数字货币的构想早有先例。不过对于当下的俄罗斯而言，“废除银行体系”的方案显然过于激进。

在数字卢布给国家、银行、公民、商业机构和预算部门带来的种种矛盾与问题以及直接与间接好处之间，其中的协同效应仍有待探索发掘。 （编译/黎然 韩子凌）、